Через не хочу

Банкам придется повышать ставки по депозитам во втором полугодии, когда потребность в пассивах увеличится.

Нацелившись на активное наращивание кредитных портфелей, банкиры в прошлом году не прилагали особых усилий к увеличению пассивной базы. Зато население преподнесло им своеобразный сюрприз: рынок вкладов физических лиц вырос почти на 30%, несмотря на то что доходность по депозитам во втором полугодии не перекрывала инфляцию. Общий депозитный портфель банков – участников ренкинга "Эксперта С-З" по итогам 2010-го увеличился на 22,8% по сравнению с предыдущим годом, причем основную динамику, как и ожидалось, обеспечили вклады населения. Они выросли на 31,3%, тогда как депозиты юридических лиц и выпущенных ценных бумаг – всего на 7,8%.

Эффект неожиданности

Такой сберегательной активности от населения финансисты не ожидали. Хотя ликвидность в прошлом году была уже не столь избыточной, как в 2009-м, но и острой потребности в росте пассивов у банкиров не было. Поэтому они держали стоимость депозитов на весьма скромном уровне. По информации Центробанка, средняя депозитная ставка по итогам прошлого года составила 6%, а в течение года наблюдалось ее ежемесячное уменьшение. В июне она упала ниже 6%, в декабре достигла 4,9%. При этом инфляция по итогам года зафиксирована на уровне 8,8%. "Рост объемов вкладов физических лиц противоречит многим прогнозам. Эксперты не верили в интерес к вкладам, доходность которых почти вдвое меньше официальной инфляции. Но данные Центрального банка показывают, что депозитные портфели банков растут и поныне", – рассуждает генеральный директор филиала Банка Сосьете Женераль Восток в Санкт-Петербурге Елена Шевелева.

В работе с депозитами в прошлом году основным интересом банков стало замещение привлеченных в кризис дорогих вкладов, срок которых истекал, более дешевыми. По любой цене деньги банкам уже были не нужны – это стало одной из причин падения ставок. Сыграло роль и снижение рентабельности кредитования: обеспокоенные сжатием маржи, банкиры не могли дорого платить за привлечение. "Однако рост кредитного рынка, в частности потребкредитования, подвигнет банки более внимательно отнестись к поддержанию ликвидности, и, вероятно, во втором полугодии стоимость депозитов повысится", – предполагает управляющий филиалом ВТБ24 в Санкт-Петербурге Михаил Иоффе.

Вклады населения продолжают оставаться для многих банков приоритетным источником фондирования, несмотря на то что обходятся они дороже, чем заимствования на финансовых рынках. Конечно, от второго пути финансисты не отказываются, но признают: фондирование за счет средств вкладчиков надежнее, что подтвердил и кризис. "Начав в 2011 году привлечение среднесрочных ресурсов с долговых рынков капитала путем размещения облигационных займов, ОТП банк продолжает рассматривать рынок вкладов физических лиц в качестве стратегически важного источника ресурсов, – рассказывает руководитель центра по управлению активами и пассивами ОТП банка Мария Воложинская. – В кризисные периоды именно такие ресурсы оказываются более стабильным источником фондирования для банка, нежели „оптовые“ заимствования на долговом рынке".

Мечта о безотзывности

В кризис, когда межбанковские кредитные рынки оказались недоступными, даже те кредитные организации, которые ранее не привлекали средства населения, были вынуждены этим заняться. Среди тех, кто пошел на подобные меры, были "Русский стандарт", Банк Хоум Кредит, "Ренессанс кредит", ТКС банк. Причем диверсифицировать пассивную базу им нужно было срочно, и единственный метод, который они могли использовать, не имея доли на этом рынке, – высокие процентные ставки. Тем не менее расчет на население оправдался. "С момента запуска нашей депозитной программы в 2008 году пассивная база, состоящая из срочных и текущих депозитов, увеличилась до 21,6 млрд рублей, а это порядка 32% ресурсной базы банка, – поясняет первый заместитель председателя правления Банка Хоум Кредит Дмитрий Мосолов. – На 1 января 2011 года по стандартам МСФО доля депозитов физических лиц достигла 32% – исторически максимального показателя (по сравнению с 17% на конец 2009-го). Мы планируем и дальше наращивать долю депозитов, минимум до 40%".

По иному пути пошел ТКС банк: не так давно он объявил, что сворачивает прием вкладов населения, для чего существенно понизил депозитные ставки, хотя долгое время они были одними из самых привлекательных на рынке. Таким образом руководство компании хочет добиться снижения доли вкладов в пассивах, считая привлечение через облигации более надежным. По мнению Елены Шевелевой, межбанковское кредитование – более надежный способ фондирования только с точки зрения краткосрочного прогнозирования: кредит выдается на фиксированный срок, и банк может точно рассчитать, когда у него возникнут обязательства по выплате. При долгосрочном же планировании нельзя быть уверенным ни в стоимости ресурсов на рынке межбанковского кредитования, ни в его принципиальной доступности.

С этим согласен и управляющий Санкт-Петербургским филиалом НОМОС-БАНКа Алексей Понкратьев. "Вклады физических лиц – более дорогой, но и более качественный, я бы даже сказал, стратегический ресурс. Как ни парадоксально, учитывая, что законодательство предоставляет клиенту право отозвать вклад в любой момент, в кризис активное привлечение средств на розничном рынке было наиболее доступным способом формирования пассивов для большинства банков, особенно средних и небольших, – говорит он. – Отток был невелик, а потом в течение нескольких месяцев объем восстановился до докризисных значений".

То, что в России нет системы безотзывных вкладов, несколько смущает банковское сообщество. И дискуссии о том, что для повышения устойчивости банковской системы следует законодательно предоставить банкам и населению возможность заключать договоры по безотзывным депозитам, ведутся не первый год. "Необходимо законодательное разделение видов депозитов физических лиц на сберегательные, до востребования и срочные. Тем самым риски ликвидности и процентные риски, связанные с привлечением средств населения, будут более контролируемыми, – полагает Мария Воложинская. – Тем не менее даже при существующем несовершенном регулировании этого вопроса банки могут статистически оценивать стабильную часть пассивов, формируемых за счет вкладов физических лиц".

С одной стороны, такие меры добавили бы банкирам спокойствия, с другой – открытым остается вопрос, насколько востребованы были бы такие вклады населением, учитывая слабое развитие культуры долгосрочных сбережений в стране. Во-первых, у нас нет традиции самостоятельно откладывать средства на долгосрочные цели, большинство граждан предпочитают совершать покупки в кредит. Во-вторых, привыкшие к нестабильности люди вряд ли будут склонны вкладывать деньги без возможности получить доступ к ним при необходимости. Об этом свидетельствует и тот факт, что основная доля срочных вкладов населения в российских банках открывается не дольше чем на год. "Мы не считаем, что введение безотзывных вкладов сильно изменит устойчивость пассивной базы, потому что на данный момент сложно прогнозировать, какова будет доля безотзывных вкладов в общем объеме, – замечает Понкратьев. – Вряд ли она будет очень большой, особенно в первые год-два. Все-таки залог финансового здоровья банка – это диверсификация источников фондирования".

Не оскудеет рука…

В этом году темпы развития депозитного рынка замедлятся. Причин несколько. Во-первых, ставки все еще не перекрывают инфляцию, которая, в свою очередь, продолжает расти. По данным ЦБ, средняя ставка по депозитам в первом квартале этого года составила 4,4%. В связи с инфляцией в конце 2010-го – начале 2011 года сократилась реальная заработная плата в стране: в марте 2011-го зафиксировано снижение реальных доходов населения на 3,4% по сравнению с мартом прошлого года. "Кроме того, с января этого года на валютном рынке отмечается повышение совокупного спроса на наличную иностранную валюту, что отразилось и на структуре расходов населения: доля средств на покупку валюты увеличилась с 3,6 до 4,3%", – дополняет Мария Воложинская.

Свою роль сыграет и активность банков на розничном рынке: расходы на покупки в кредит могут отрицательно сказаться на возможности населения откладывать деньги в банк, особенно если повышение депозитных ставок будет минимальным. "Текущие ставки по вкладам в российских банках значительно меньше ставок прошлого года, особенно его начала, – констатирует заместитель директора департамента розничного бизнеса Москоммерцбанка Андрей Вишняков. – И переход на текущие ставки, которые иногда вдвое ниже прошлогодних, зачастую психологически непрост для вкладчиков. Стоит также учитывать, что в прошлом году наши сограждане „доставали из-под подушки“ и несли в банки свои накопления за несколько предыдущих лет. А в этом году средства во вклады поступают в основном из текущих доходов – это суммы, которые удается отложить из зарплаты".

Можно ожидать и перераспределения клиентских средств между банками, так как в конце прошлого года и в начале нынешнего заканчиваются сроки вкладов, открытых в период кризиса под высокие проценты. И население будет озабочено поисками банка, предлагающего наиболее выгодные условия, в том числе по стоимости депозитов.

Несмотря на то что в этом году столь высокой динамики вкладов населения, как в 2010-м, не предвидится, банкиры рассчитывают на стабильное увеличение депозитного портфеля.

"Потребительское кредитование в одиночку не способно сократить объем вкладов, так как не требует крупных первоначальных взносов для покупок, – уверена Елена Шевелева. – Единственное, что могло бы остановить рост, – бум на рынке недвижимости и ипотечного кредитования. Безусловно, и этот сегмент сегодня показывает динамику, но, по всей видимости, пока тенденция к сохранению сбережений побеждает".

Банкиры полагают, что объемы вкладов граждан в 2011 году вырастут на 21-25%, и надеются, что восстановление кредитного рынка будет набирать темпы, а соответственно, установится определенный баланс между привлечением и размещением. И то, что в России до сих пор нет достойной альтернативы банковским депозитам в плане накопления средств, позволяет участникам рынка сохранять уверенность в стабильности фондирования за счет вкладов физлиц. Тем более что вкладчики – это не просто источник пассивов, но и клиентская база, с которой можно работать и проводить перекрестные продажи других продуктов банка.