Жизнь под капельницей

Системные проблемы российского банковского сектора решаются медленно, считают эксперты, и реальное положение дел значительно хуже официальной статистики. По их мнению, помочь отрасли может не столько финансовая подпитка, сколько реализация целого комплекса мер

Москва. 12 ноября. IFX.RU - Власти в последнее время все чаще стали говорить о признаках стабилизации ситуации в российском банковском секторе и о возможном снижении в связи с этим объема его поддержки. Именно признаки нормализации положения в финансовой сфере позволили правительству сократить запланированные на следующий год расходы на докапитализацию банков через ОФЗ в 2,5 раза. Эксперты, в свою очередь, говорят о том, что и эти средства могут не понадобиться банкам, так как сам инструмент не очень удобен.

Тем временем участники рынка признают, что реальное положение дел в секторе значительно хуже официальной статистики, причем проблемы с капитализацией есть даже у банков из топ-20. О том, какие меры поддержки нужны и когда станет понятно реальное положение дел в банковской системе, агентству "Интерфакс-АФИ" рассказали эксперты и руководители банков.

Плохие ожидания

Говорить о стабилизации ситуации в банковском секторе пока преждевременно, считает президент - председатель правления ВТБ 24 Михаил Задорнов. "Стабилизации нет, поскольку в сентябре (и, думаю, предварительные данные октября также это покажут) продолжалось сокращение кредитных портфелей банковской системы", - сказал агентству "Интерфакс-АФИ" М.Задорнов.

Рано говорить и о сокращении объема просроченной задолженности. "Хотя она действительно стала расти с мая-июня медленнее, чем в первые месяцы года, говорить о том, что объем просроченной задолженности стал сокращаться, как это появилось в некоторых высказываниях по итогам сентября, пока рано", - сказал банкир.

Просрочка, пусть и меньшими темпами, растет как по кредитам физическим лицам, так и по кредитам предприятиям. "Мы ожидаем продолжения этой тенденции, как минимум, до середины 2010 года", - сказал глава ВТБ 24.

М.Задорнов полагает, что на фоне роста просрочки и стагнации кредитных портфелей основной проблемой сектора станут негативные финансовые результаты в целом по банковской системе. "Предполагаю, что резервы по МСФО по итогам 2009 года будут составлять больше 10% от общего кредитного портфеля", - добавил он.

Заместитель председателя правления ОТП банка Евгений Егоров говорит о том, что в банковском секторе в ближайшее время будет наблюдаться проблема "плохих" долгов и низкой капитализации. "Думаю, что четвертый квартал этого года и первый квартал следующего будут периодом максимальных резервов по возможным потерям по ссудам, максимальной просрочки. Потом эти показатели начнут улучшаться", - считает Е.Егоров.

У банков, которые не показывали проблемные активы или показывали не все и, соответственно, не формировали резервы в достаточном объеме, все проблемы еще впереди. "Далеко не все заемщики восстановили кредитоспособность, и не все активы возвратны. Так что их неминуемо ждут проблемы, связанные с формированием убытков и со снижением капитала", - уверен старший вице-президент Бинбанка Кирилл Любенцов.

Первый зампред правления Москоммерцбанка Людмила Лебедева напоминает, что банки сейчас неактивно кредитуют во многом из-за роста "плохих" долгов.

Кроме того, по ее мнению, в будущем даст о себе знать проблема реструктурированных кредитов. "Банки активно занимаются реструктуризацией, и это отложенная проблема, которая так или иначе по окончанию года или в первой половине следующего года должна решаться", - говорит Л.Лебедева.

Вместе с тем Л.Лебедева отмечает проблему низкой капитализации банковской системы страны. "Проблема низкой капитализации, низкого значения норматива достаточности капитала по отношению к активам была характерна для банковского сектора еще до кризиса, а в кризисные года она усугубилась в разы", - говорит она.

Представитель Москоммерцбанка считает, что все эти проблемы решаются очень медленно. "Очень рано говорить об изменении трендов, о том, что банковская система сама восстановится. К сожалению, системная проблема банковского сектора - это низкий капитал, низкая рентабельность деятельности, проблема "плохих" долгов. Они пока решаются крайне медленно", - подчеркивает она.

Участники рынка уверены, что проблемы банковского сектора решит не столько финансовая подпитка, сколько реализация целого комплекса мер.

"Проблемы с ликвидностью решены достаточно давно, но кредитный рынок при этом восстанавливается крайне низкими темпами, активно кредитовать продолжают только государственные банки и некоторые крупнейшие банки", - сказала Л.Лебедева, отметив, что для остальных участников рынок продолжает оставаться "в глубокой коме". Вместе с тем, подчеркивают эксперты, без рынка кредитования экономика будет восстанавливаться крайне медленно.

Три новые буквы

Одна из основных мер поддержки банков в следующем году - программа докапитализации банков путем обмена ОФЗ на привилегированные акции. Правительство и ЦБ уже готовы предоставлять банкам средства в рамках этой новой программы, однако участники рынка особой заинтересованности не проявляют, а эксперты все чаще говорят об этом механизме как о "запасном".

М.Задорнов подчеркивает, что механизм использования ОФЗ содержит ряд ограничений, которые банки не в состоянии принять. "Планы властей по сокращению объема выделяемых средств на докапитализацию банков в 2,5 раза в 2010 году свидетельствуют, что этот механизм не вызвал и вряд ли уже вызовет энтузиазм и у банков, и у регулятора", - отмечает глава ВТБ 24.

Зампред совета директоров Нордеа Банка Игорь Коган считает, что этот механизм, "по сути, краткосрочный и достаточно дорогой для банков". К.Любенцов из Бинбанка соглашается, что механизм ОФЗ не очень удобен и поэтому не будет так востребован, как субординированные кредиты, кредиты ЦБ под залог активов или беззалоговые аукционы.

"Механизм докапитализации как крайняя мера для спасения банков, несомненно, интересен. Однако его применение усложнено трудностью использования и недостаточной нормативной базой", - отмечает директор инвестиционно-торгового департамента Абсолют банка Сергей Михайлов.

По мнению Л.Лебедевой, механизм докапитализации через ОФЗ будет работать, однако им воспользуется небольшое количество банков.

"Это лучше, чем ничего. Это, безусловно, правильная мера. Она будет работать, но только для крупнейших банков и для тех, акционеры которых готовы пойти на это. Таких будет немного", - заключает представитель Москоммерцбанка.

Вместе с тем Л.Лебедева говорит о том, что сам инструмент докапитализации через ОФЗ достаточно интересный, и им можно было бы пользоваться не только в кризисный период, но и в долгосрочной перспективе.

"Критики много до первой сделки. Да, это непростой инструмент, но это лучше, чем ничего", - подчеркивает Л.Лебедева.

Аналитики в целом достаточно категорично высказываются в отношении к этому инструменту. "Концептуально проблема механизма заключается в том, что решение о предоставлении средств принимается в течение достаточно длительного срока, а условия, которые налагаются на банки, очень жестки", - говорит аналитик Альфа-банка Наталья Орлова.

Аналитик "Уралсиба" Леонид Слипченко полагает, что механизм докапитализации через ОФЗ будет применяться только в крайнем случае. "Схема была предусмотрена на случай пессимистичного развития ситуации. ОФЗ - это крайняя мера", - говорит он.

Мария Кальварская из "КИТ Финанса" высказала мнение, что все банки, которым нужен был дополнительный капитал, уже его получили за счет привлечения субординированных кредитов.

Эксперты сходятся во мнении, что, возможно, механизм ОФЗ вообще не потребуется применять, однако называют разные причины этого. Так, Н.Орлова считает, что дополнительный капитал банкам может не понадобиться из-за слабого роста кредитования, а Л.Слипчено объясняет это стабилизацией ситуации в секторе.

Стоит ли сворачивать меры?

Зампред совета директоров Нордеа Банка Игорь Коган считает, что сейчас можно начинать сворачивать краткосрочные меры по поддержке банковской системы, но долгосрочные меры необходимо продолжать.

"Краткосрочные меры были своевременны и эффективны, они уже сделали свое дело. Однако долгосрочные меры, конечно, нельзя прекращать во избежание повторения кризисной ситуации", - предупреждает И.Коган.

"Если ничего не делать и успокоиться, то мы получим вторую волну банковского кризиса "плохих" долгов, может быть, более размытого", - полагает он.

Е.Егоров полагает, что ЦБ в первую очередь стоит ускорить темпы перехода от беззалогового кредитования к залоговому, во-вторых - перестать поддерживать капиталы частных банков через субординированные кредиты.

По его мнению, поддержка государством банковской системы в долгосрочной перспективе делает ее зависимой от государства и понижает конкурентоспособность. "Поддержка - это здорово, но она в итоге делает систему слабее. Нельзя постоянно жить с капельницей в вене, нужно быть здоровым и сильным", - уверен Е.Егоров.

Директор по стратегическому развитию Промсвязьбанка Алексей Илющенко, напротив, считает, что, несмотря на определенную стабилизацию ситуации в банковском секторе, отменять или существенно сокращать объем мер господдержки будет неправильным. "Из уже применявшихся мер целесообразно продолжить снижение ставки рефинансирования Банком России и программу выдачи банкам субординированных кредитов", - отметил он.

М.Задорнов предположил, что государство будет продолжать программу субординированных кредитов в той мере, в какой сочтет необходимым. "Если ситуация в секторе не будет стабильной, государство может вернуться к этому вопросу", - говорит он.

Н.Орлова отмечает, что частичное сворачивание мер государственной поддержки банковского сектора уже происходит. "Если в начале года объем поддержки от ЦБ превышал 3 трлн рублей, то сейчас он составляет порядка 1,5 трлн рублей", - напомнила Н.Орлова.

Все же эксперты и банкиры охотнее говорят не о сворачивании мер, а о перераспределении финансовой поддержки. Многие участники рынка положительно оценивают планы по сокращению на 150 млрд рублей объема средств, заложенных в бюджет на докапитализацию банков через ОФЗ. "Не вижу большой проблемы в перераспределении средств, как это было сделано со 150 млрд рублей, и использовании этих денег, если ситуация ухудшится", - говорит Л.Лебедева. При этом она отмечает, что и оставшиеся 100 млрд рублей можно было бы уменьшить, предварительно проанализировав ситуацию в секторе.

Гендиректор "Интерфакс-ЦЭА" Михаил Матовников также считает, что 100 млрд рублей - более чем достаточная сумма для поддержки банков. "Ситуация выправляется. Сейчас уже нет никаких системных причин для того, чтобы выделять даже 100 млрд рублей на поддержку банковского сектора, если, конечно, правительство не планирует выделить часть из них госбанкам", - сказал он.

М.Матовников отмечает, что банковский сектор уже создал резервы на потери по ссудам в большем объеме, чем это нужно системе. "Банки смогут в 2010 году распустить резервы минимум на 500 млрд рублей, что значительно больше выделяемых государством средств", - отметил он.

Л.Слипченко отмечает достаточно хорошую капитализацию российской банковской системы, поэтому он соглашается, что можно часть мер перераспределить.

За удлиненным рублем

Практически все банкиры отмечают результативность мер по предоставлению коротких ресурсов. "Сейчас банковская система не испытывает никаких проблем с точки зрения именно краткосрочной ликвидности или средств на срок до одного года", - говорит М.Задорнов.

Однако "длинных" ресурсов в банковской системе по-прежнему недостаточно. "Как не было "длинных" ресурсов в банковской системе, так их и нет. Нужны ресурсы на срок свыше года, двух, трех, не говоря уже о ресурсах на пять и десять лет, которые нужны реальной экономике", - подчеркивает Л.Лебедева.

В этой связи И.Коган называет одним из ключевых вопросов введение безотзывных вкладов. "Вопрос о введении безотзывных вкладов обсуждается давно, однако пока никаких решений не принято. Если же вклады не станут безотзывными, то случись очередная острая фаза кризиса, ЦБ снова в срочном порядке придется принимать пожарные меры по недопущению краха банковской системы", - сказал И.Коган.

Головная боль

И.Коган констатирует, что для банковского сектора сейчас остро стоит проблема "плохих" долгов и она еще какое-то время будет оказывать влияние на сектор.

"Сегодня острая проблема в банковской системе - проблема "плохих" долгов, некачественных активов на балансе и в связи с этим - давления на капитал. Безусловно, это касается широкого круга банков - как государственных, так и частных", - сказал И.Коган. При этом он обратил внимание на то, что одной из причин развития проблемы "плохих" долгов был очень либеральный подход к кредитам в докризисное время.

А.Илющенко из Промсвязьбанка считает, что участие государства в решении проблемы "плохих" долгов, особенно для частных банков, все же является необходимым. "Это стимулировало бы скорейший выход банковской системы из текущего тяжелого состояния и крайне позитивно сказалось бы на обеспечении ее дальнейшей стабильности и конкурентоспособности", - отмечает представитель Промсвязьбанка.

В то же время Н.Орлова считает, что самая большая проблема для банковского сектора сейчас связана с невозможностью увеличивать кредитный портфель. По ее мнению, фактически сейчас на рынке будет формироваться стратегия по перераспределению долей кредитования. "Единственная возможность роста - это не расти вместе с рынком, а забирать доли у конкурентов", - резюмирует аналитик. Она считает, что эта ситуация может привести к давлению на процентные ставки по кредитам.

По мнению М.Задорнова, реальные проблемы многих банков в отчетности по российским стандартам закамуфлированы. "Резервы у многих сформированы в недостаточном объеме, поэтому де-факто проблема капитализации уже существует, в том числе и у банков первой двадцатки по размеру активов", - отмечает М.Задорнов.

Он полагает, что реальных проблем не видно из-за стремления некоторых банков приукрасить отчетность и действующих сейчас льготных норм резервирования.

"Как только ЦБ и правительство вернут нормы резервирования на докризисный уровень или ужесточат требования к отчетности, то окажутся перед необходимостью банкротить или санировать несколько банков из первой сотни; тогда и станет понятно, насколько система нуждается в капитале", - добавляет глава ВТБ 24.

Самое важное - резервы

Банки ждут от регулятора продления смягченных в последний год норм резервирования (указание ЦБ N 2156-У "Об особенностях оценки кредитного риска по выданным ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности", действует до конца 2009 года).

"Вот эту конкретную меру имеет смысл на 3-6 месяцев продлить. Банки пока еще не очень готовы к ее отмене", - отметил Е.Егоров.

Прекращение действия этих норм преждевременно, говорит старший вице-президент Бинбанка. "Эта мера пока преждевременна, так как экономика еще не восстановилась и еще не все проблемы у заемщиков банков решены", - поясняет он.

Л.Лебедева также за то, чтобы послабления по нормативам резервирования действовали еще какое время. "До середины 2010 года как минимум", - говорит она.

М.Задорнов полагает, что ЦБ придется продлить действие этой инструкции. "Другого выхода в сегодняшней ситуации нет", - говорит он, отмечая, что если этого не произойдет, все кредитные организации будут должны разово создать очень большой объем дополнительных резервов и, соответственно, сократить свой капитал. При этом банкир считает, что эти нормы целесообразно отменять в момент прекращения роста просрочки и реструктуризированных ссуд.

Эксперты соглашаются с банкирами. По мнению Л.Слипченко, эта норма, несомненно, облегчила жизнь банкирам, и пока не имеет смысла с 1 января 2010 года возвращать резервирование в полном объеме. "В следующем году мы можем увидеть эффект от того, что банки будут резервы активно восстанавливать, прибыль будет больше, чем ожидает рынок, капитализация будет расти, и на этом фоне можно будет поднять оценку", - подчеркнул он.

Н.Орлова считает, что введение прежних норм резервирования будет зависеть от состояния кредитного портфеля банков. "Возможно, регулятор и пойдет на продление", - предполагает аналитик Альфа-банка.