Эксперты: банки готовы снижать ставки по кредитам до 14%

Банки в целом готовы снижать ставки кредитования до 14% годовых, однако они буду серьезно подходить к оценке заемщиков, так считают эксперты, опрошенные ИА "РосФинКом" сегодня, 23 июля. Напомним, что вчера премьер-министр России Владимир Путин заявил, что банки, увеличившие свой капитал за счет субординированных кредитов из средств Фонда национального благосостояния, должны выдавать кредиты реальному сектору экономики по ставке ЦБ плюс 3% - это 14% годовых.

"Банки, получившие поддержку государства, будут стараться придерживаться данной ставки в качестве основного ориентира. При этом им придется очень серьезно подходить к оценке риска при принятии решения о кредитовании того или иного предприятия. Реальный сектор, особенно крупные предприятия, нуждаются в серьезных объемах финансирования и поэтому дефолт даже одного-двух крупных заемщиков, может существенно сказаться на уровне проблемного портфеля банка", - считает управляющий директор Москоммерцбанка Татьяна Лозовская.

Эксперт отмечает, что стоимость заемных средств всегда была и остается на текущий момент одной из основных составляющих при определении итоговой стоимости кредитных средств. "Доля премии за риск существенно ниже стоимости ресурсов, особенно если речь идет о корпоративном кредитовании. При этом конкретный размер риска определяется исходя из нескольких факторов, среди которых и сегмент заемщиков, и отрасль их занятости, и ликвидность обеспечения и пр",- сказала Лозовская.

"Судя по динамике показателей доходности наиболее ликвидных рублевых облигаций, которая составляет сейчас в среднем 14-15% годовых против 20-22% в начале т.г., банки в целом готовы снижать стоимость кредитных ресурсов, особенно с учетом возможного сокращения к концу года инфляции в РФ до уровня 11-12% годовых. Дополнительное снижение базовой ставки ЦБР, скажем, до уровня 10% годовых, в этом случае, возможно, потребуется лишь при ухудшении общей ситуации на кредитном сегменте в связи с ростом "плохих" активов кредитных организаций", - полагает главный экономист УК "Финам Менеджмент" Александр Осин.

По его словам, стоимость заемных средств для первых двухсот по размеру активов банков сейчас составляет порядка 8-10,75% годовых в зависимости от срока привлечения рублевых ресурсов. "При этом премию за риск банки определяют, очевидно, в зависимости от надежности компании-заемщика, ликвидности ее долговых обязательств. Для первого "эшелона" заемщиков премия за риск составляет в среднем порядка 1-2%. Для второго и третьего "эшелонов" компаний, кредитующихся у банков, этот показатель повышается до 5% и выше", - сказал Осин.

"В условиях все более ужесточающейся конкуренции средних банков (из первой сотни, но не входящих в топ-20) за хороших ("выживших", адаптировавшихся к кризису) заемщиков, главным фактором определения ставки по кредиту является качество ресурсов (стоимость и срочность). Если банку будут выделены целевые срочные средства на несколько лет по ставке ЦБ РФ (или даже ниже), ставка 14% для крупных заемщиков является вполне реальной - для крупнейших кредиторов с первоклассными залогами и финсостоянием она и сейчас де-факто рыночная", - такое мнение корреспонденту ИА "РосФинКом" высказал заместитель директора Департамента корпоративного бизнеса ОАО "Русь-Банк" Александр Гусев.

Эксперт J&T BANK Андрей Ардеев полагает, что на текущий момент деньги у банков есть. "Благодаря тем же субординированным кредитам банки аккумулировали вполне достаточный запас ликвидности, чтобы начать понемногу увеличивать кредитование реального сектора. Однако сейчас в ставке "доминирует" премия за риск. Причем под "риском" понимается и вероятность невозврата кредита, учитывая большие проблемы у предприятий из реального сектора, и вероятность общего ухудшения макроэкономической конъюнктуры. Реализация первой "рисковой" составляющей грозит ухудшением отчетного баланса, увеличением оттока средств на резервы по "просрочке" и отсутствием прибыли. Принимая во внимание, что "марш дефолтов" на долговом рынке продолжается, падение производства к прошлому году составляет почти 20%, а консолидированная прибыль предприятий сократилась вдвое к прошлому году, премия в 3% к ставке рефинансирования выглядит не очень привлекательной", - сказал эксперт. По его мнению, вторая "рисковая" составляющая также не менее серьезна. "Пока не очевидно, что пик кризиса пройден. А снова оказаться без денег (раздав их на кредиты), если пойдет "вторая волна", перспектива малоприятная. Вот и получается, что деньги вроде бы и есть, а давать их под 3% маржи не слишком выгодно - риски на данный момент гораздо выше. Гораздо безопаснее пока держать их у себя. При этом у банков есть возможность играть на понижение курса рубля в моменты снижения ставки. Недавний скачок курса доллара наглядно показал, что банки активно учувствуют в этой игре", - считает Ардеев.

"Необходимо сказать и о том, что реальная "просрочка" по кредитам в лучшем случае не уменьшается, что заставляет банки продолжать формировать резервы. Фактическое следствие этого процесса - получение чистых убытков или символической прибыли. И дабы компенсировать эти потери, подняв показатели рентабельности, банки, в частности, стараются сделать свои ставки максимально высокими. Это уже вопрос выживания - работать на грани рентабельности, да еще при таких рисках, мало кто готов", - резюмировал эксперт.

Аналитик Арбат Капитала Михаил Завараев не согласен с коллегами. По его мнению, ставку в 14% вряд ли можно назвать приемлемой для банков по следующим причинам: "дорогое фондирование, достаточно посмотреть на цену привлекаемых депозитов, существенные риски из экономики никуда не ушли, плюс ко всему банкам для успешной деятельности необходимо что-то зарабатывать - чистая процентная маржа". С его точки зрения, при текущих ставках в экономике даже наиболее надежные заемщики могут рассчитывать на ставку не менее 15-16%. "Конечно, гарантии государства по этим кредитам несколько снижают риски заемщиков, но для выдачи кредитов под 14% необходимо снижать стоимость привлекаемых средств, соответственно целевую ставку в экономике. Но нужно понимать, что снизив ставку рефинансирование на 1-1,5% - стоимость заемных средств сразу не снизится - для этого необходимо время", - заключил аналитик.