Откуда идет вторая волна

Угроза. Некоторые крупные банки приблизились к годовым прогнозам по росту проблемной задолженности еще до начала лета. Но по итогам второго квартала операторы надеются на замедление обесценения кредитов.

В апреле-мае объем резервов на возможные потери по ссудам у большинства системообразующих банков перевалил за 5%. К концу года, как полагает руководство ЦБ, доля просроченной задолженности удержится в пределах 12%. При уровне 15–20% в целом по системе эксперты ожидают массовые банкротства и новую волну кризиса. Впервые о ней заговорил министр финансов Алексей Кудрин, еще в начале года заявивший, что показателя просрочки в 10% банки достигнут уже в апреле. Глава Агентства по страхованию вкладов Александр Турбанов считает, что в декабре 2009-го плохие кредиты составят до 15% в совокупном портфеле, но даже при 20% банковская система способна справиться с проблемой.

Учет потерь. Истинный объем опасных долгов оценить сложно, в том числе из-за послаблений в учетной политике. В конце прошлого года ЦБ снизил требования по формированию резервов, и сами критерии оценки ссуд стали значительно мягче. Так, качество обслуживания долга можно признать хорошим при просрочке по кредиту до 60 дней – по физическим лицам или 30 дней – по юридическим. Детальные данные о просроченной задолженности и реальном размере проблемного долга публикуются только в отчетности по международным стандартам, и более или менее точно оценить, как растет объем плохих кредитов, у большинства банков невозможно. Впрочем, новые правила по формированию резервов действуют только до конца года. Возможно, в 2010-м банки будут отражать более адекватную информацию. Если учесть, что основная масса резервов в 2008 году формировалась в четвертом квартале, и сравнить темпы их прироста в январе – апреле 2009-го, можно сделать вывод, что скорость накапливания плохих кредитов оставалась довольно высокой и не падала по сравнению с октябрем-декабрем.

Порча портфеля. Основные позиции в портфелях крупных банков, согласно данным по МСФО, в разных сочетаниях занимают кредиты финансовому сектору (сюда относятся и компании, созданные промышленными холдингами для сделок M&A), торговым, девелоперским компаниям и частным лицам.

Крупные промышленные группы, в частности Олега Дерипаски ("Базовый элемент"), Владимира Потанина ("Интеррос"), Михаила Фридмана ("Альфа-групп"), Алишера Усманова ("Металло­инвест"), агрессивно скупавшие активы, зачастую привлекали для этого синдицированные кредиты иностранных банков. Впоследствии задолженность реструктуризировалась, в том числе при помощи кредитов ВЭБа. Но значительные объемы в "финансовом секторе" имеет и ВТБ, который, в частности, держит в залоге 18% акций "Норильского никеля". Активно финансировал сделки M&A Газпромбанк и ряд других крупных игроков.

У торговых компаний проблемы с ликвидностью возникли в значительной степени из-за инвестиций в некорневой для них бизнес – девелопмент. Невозвраты по кредитам привели к тому, что контроль над некоторыми сетями перешел к банкам. Так, "Сбер" взял за долги имущество продуктовой сети "Алпи", а недавно и контроль над "Мосмартом". "Альфе" отошла "Диксис". В то же время "Магнит" и "Седьмой континент", заручившись правительственной поддержкой, получили кредиты от того же Сбербанка и ВТБ.

Куда большую опасность, нежели торговые компании, для кредитных организаций представляют девелоперы. По оценкам Ассоциации строителей России, около 70% строительных предприятий сейчас находятся в предбанкротном состоянии. Пик неплатежей в этом секторе аналитики ожидают к осени – зиме 2009 года. Если в кредитном портфеле Сбербанка сектор строительства и недвижимости, согласно данным МСФО, составил чуть больше 5%, то у  "Альфы" и "Номоса" накануне кризиса это была первая позиция. Юристы обоих банков сейчас ведут активную работу в судах, в частности по искам к структурам "Главмосстроя". "Альфе" уже удалось "отыграть" более полумиллиарда рублей у строительных предприятий Олега Дерипаски и отбить один из встречных исков, в котором последние требовали признания кредитного договора ничтожной сделкой.

Еще у четырех крупных банков ("Промсвязь", Международный промышленный банк, "Санкт-Петербург", "Петрокоммерц") строители и девелоперы в начале года занимали второе место по объемам выданных кредитов. ВТБ с самым крупным портфелем строительных кредитов уже начал забирать активы. В частности, ему достались 51% акций компании "Система-галс" за символические 60 рублей и 5,5% ПИКа. Тем временем Сбербанк вошел в проекты "Капитал груп".

Другая крупная и рискованная категория заемщиков – физические лица. В России в начале мая, по данным Росстата, безработица уже превысила 10% (7,7 млн человек), и аналитики не прогнозируют снижение этого показателя в текущем году. Одновременно растут долги по зарплате. Значительный риск физические лица представляют для "Сбера" (доля в кредитном портфеле – 24%), "Уралсиба" (30%), "Транскредита" (40%) и Урса-банка (57%). У Сбербанка на собственно потребительские кредиты в конце прошлого года приходилось 763 млрд рублей, еще 498 млрд – на жилищные ссуды.

Наталья Кузнецова

Ждать ли второй волны банковского кризиса?

Олег Вьюгин, председатель совета директоров МДМ-банка:
– Поскольку банки "уполномочены" решать долговые проблемы предприятий в период кризиса, накопление сомнительных ссуд на балансах кредитных организаций продолжится, даже несмотря на вполне вероятную после глубокого спада промышленного производства стабилизацию экономики. Если не предпринимать никаких мер, вероятным сценарием может быть постепенная эрозия капитала банковской системы, которая окончательно подорвет способность банков работать как кредитные институты и приведет к новому кризису ликвидности. Он, в свою очередь, потребует безвозвратного кредитования банков со стороны ЦБ, чтобы приостановить развитие системных проблем в банковском секторе.

Михаил Алексеев, председатель правления Юникредитбанка:
– Вторая волна кризиса – один из возможных вариантов развития событий. Многое зависит от целого ряда как внешних, так и внутренних обстоятельств. Два основных внутренних риска – рост объема плохих активов и банкротство или национализация частных банков из первой тридцатки – могут привести к серьезной напряженности в секторе, однако вряд ли это спровоцирует катастрофу в экономике. Намного серьезнее могут повлиять внешние факторы, такие, как падение спроса на российские экспортные товары, негативная динамика цен на нефть и другие энергоносители и т. д. И как раз появление этих проблем в совокупности без переориентации экономики на внутренние источники развития может послужить весомым основанием для развертывания второго этапа полноценного банковского кризиса.

Иван Анисимов, член правления банка "Сосьете Женераль Восток":
– Мы, по сути, не видели ухода первой волны и выраженной стабилизации, чтобы говорить о реализации нового витка кризиса. Если же говорить о его продолжении, то сейчас основная проблема для банков и их клиентов, вытеснившая вопрос недостатка ликвидности и нестабильности рынков, – просрочка и неплатежи по кредитам. Однако подавляющее большинство банков и бизнес-структур готово к работе в таких условиях и создает для этого необходимые инструменты. На рынке появляются "антикризисные" продукты и предложения, реализуются новые схемы взаимодействия субъектов рынка, которые в новых условиях будут эффективными.

Людмила Лебедева, первый заместитель председателя правления Москоммерцбанка:
– Катастрофы не случится, но осень и конец года для банковского сектора будут очень сложными. Потребуются меры по докапитализации, а с этим сейчас проблемы. Для некоторых крупных игроков станет критичным нерешенный вопрос создания банка плохих долгов. К тому же острейшей проблемой остается рынок ипотеки, свернувшийся до критических значений. Финансирование АИЖК, АРИЖК в объявленных объемах – капля в море. Инструменты рефинансирования почти не работают, рынок замер. Пора принимать простые решения, которые можно быстро реализовать. Например, решить вопрос о выкупе пулов реструктурируемых кредитов.

Руслан Исеев, первый заместитель председателя правления Городского ипотечного банка:
–  Вероятность наступления второй волны кризиса невысока. В розничном кредитовании ситуация не катастрофична, большинство крупных и средних банков разберутся со своими проблемами самостоятельно, или им поможет государство. Те, кто не решит своих трудностей, уйдут с рынка, и это не будет ударом по системе. Крупные корпоративные заемщики также смогут рассчитывать на госпомощь, а мелким придется выбираться из кризиса своими силами. Основная проблема, которая может вызвать новый виток кризиса – накопление плохих долгов на балансах. Пока не будут приняты превентивные меры, систему будет лихорадить.

Эльдар Бикмаев, первый вице-президент Пробизнесбанка:
– Вряд ли стоит ожидать проблем с платежеспособностью: у банков достаточно ликвидности, да и система страхования вкладов работает отлично. Сейчас основная трудность – в способности банков поддерживать бизнес. Волна "просрочки" захлестнула многих, большинство кредитных организаций может закрыть год "в минусе". В этих условиях встает вопрос продажи или повышения эффективности бизнеса за счет объединения с другими игроками. Эту тенденцию мы увидим зимой-весной 2010 года, когда банки подведут итоги года.