АИЖК меняет правила игры Вариантов ипотечного рефинансирования станет больше

Вчера Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) объявило о том, что вместо того, чтобы выкупать закладные банков, как это было прежде, будет предлагать два новых варианта рефинансирования. Первый - обмен пула закладных на собственные облигации АИЖК. Под залог этих облигаций банк сможет занимать деньги в Центробанке. Второй - гарантии АИЖК по ипотечным облигациям, выпущенным самим банком. Правда, второй вариант целесообразно использовать только тем банкам, объем ипотеки у которых превышает 3 млрд рублей. Стоимость гарантий АИЖК пока не озвучивается.

По мнению руководства АИЖК, в условиях отсутствия внутреннего рынка рефинансирования новые инструменты будут востребованы банками. Как уточнил вчера гендиректор Агентства Александр Семеняка, со стороны банков спрос на рефинансирование сейчас очень высок. По данным на начало ноября, он составлял около 70 млрд рублей.

При этом агентство не планирует увеличивать среднемесячные лимиты выкупа. В сентябре АИЖК выкупило закладных на 2,9 млрд рублей, в октябре - на 1,2 млрд рублей. До конца года на выкуп закладных у банков оно готово потратить около 8 млрд рублей. При этом объем поручительств, которые может дать АИЖК, составляет до 500 млрд рублей.

Банкиры позитивно оценивают стремление АИЖК поддержать рынок ипотеки, хотя напоминают о нюансах. "С одной стороны, банкам выгодно обменивать низколиквидные пулы закладных на облигации, которые можно зареповать в ЦБ (при этом, необходимо тщательно изучить экономику вопроса), - рассуждает первый заместитель председателя правления Городского ипотечного банка Руслан Исеев. - С другой стороны, банк, приобретающий такие облигации, несет по ним кредитный риск, то есть он должен будет проводить тщательный анализ базового актива, то есть закладных".

Однако, кроме как на АИЖК, банкам, активно работающим на рынке ипотеке, уповать не на кого.
"Все попытки, которые предпринимает АИЖК вместе с правительством и Центральным банком, очень важны и необходимы для восстановления рынка ипотечного кредитования, ведь на текущий момент сами банки в отрыве от государственных институтов бессильны в этом вопросе, - сказала управляющий директор Москоммерцбанка Татьяна Лозовская. - При этом ЦБ должен подтвердить эту инициативу АИЖК, чтобы банки четко понимали все этапы процесса и правила взаимодействия, то есть что им дадут облигации АИЖК". Действительно, пока не все облигации АИЖК включены в ломбардный список, и этот вопрос сейчас согласовывается. В Агентстве надеются, что будет он решен в короткие сроки.

По мнению Руслана Исеева, такой механизм нужен и может облегчить жизнь многим банкам.
"Сейчас выдача ипотеки сократилась существенно, - отметила Татьяна Лозовская. - Связано это не только с отсутствием "длинных" ресурсов и условий для дальнейшего рефинансирования кредитов, но и с возможной корректировкой цен на недвижимость и ростом уровня социальных дефолтов. Те банки, которые продолжают выдавать ипотеку под повышенные ставки, которые доходят до 20%, просто недооценивают ситуацию и возможное ее развитие".

При этом финансирование самого агентства из бюджета до сих пор не проведено. Как заявил вчера Александр Семеняка, АИЖК рассчитывает получить выделенные из бюджета 60 млрд рублей в конце ноября - начале декабря. Эти деньги, по его оценкам, будут направлены на поддержку ипотечного рынка в течение года.

Юлия Локшина