Кризис с переходом на личности

Кризис разразился на фондовом рынке, но из-за проблем с ликвидностью вполне может перекинуться и на банковскую систему. А крайними в этой ситуации окажутся клиенты банков: некоторые кредитные организации уже заявили о повышении ставок по кредитам и ужесточении правил их выдачи.

Ровно год назад банкиры предупреждали о возможных последствиях нехватки длинных зарубежных денег, из-за чего проблемы должны были возникнуть у мелких банков и тех, которые считали западные средства основным источником долгосрочных заимствований. Сейчас острая нехватка ликвидности наблюдается и на внутреннем рынке, что ставит в непростое положение не только мелких игроков, но и более крупные кредитные учреждения.

До недавнего времени покрыть недостаток ликвидности банки с переменным успехом пытались с помощью внутренних ресурсов, в первую очередь за счет средств населения, активно повышая процентные ставки по вкладам. Некоторые с начала года успели повысить ставки неоднократно. В итоге, по данным ЦБ, за первые семь месяцев 2008 года банки привлекли на депозиты от населения более 612 млрд руб., что на 55 млрд больше, чем за аналогичный период 2007-го. Однако кризис на мировых фондовых рынках не мог не отразиться на российских биржах и банках.

Настоящее потрясение испытала российская финансовая система после обвала фондового рынка в среду, 17 сентября. Накануне, 15 сентября, сообщение о банкротстве крупнейшего американского банка Lehman Brothers посеяло панику среди инвесторов во всем мире, обрушив американские фондовые индексы. Началась массовая продажа и российских ценных бумаг иностранными инвесторами, эстафету подхватили российские игроки. В результате котировки некоторых ценных бумаг потеряли более 30% стоимости, индекс РТС с 15 по 17 сентября снизился почти на 21%. ФСФР впервые за последние десять лет вынуждена была остановить торги ценными бумагами на ведущих российских площадках, что стало причиной остановки межбанковских операций кредитования под залог ценных бумаг репо.

Расчетные центры бирж не справились с обработкой огромного потока сделок, в результате чего их участники не смогли получить средства по уже совершенным сделкам. Как сообщил 17 сентября на пресс-конференции председатель совета директоров УК "Тройка Диалог" Павел Теплухин, "на сегодняшний день нет фундаментальных причин для кризиса фондового рынка, вынужденные продажи пакетов ценных бумаг вызваны исключительно эмоциями участников рынка".

Для поддержания ликвидности три крупнейших банка — Сбербанк, Газпромбанк и ВТБ — получили возможность размещения бюджетных средств. Отчасти острая потребность в ликвидности, по мнению аналитиков, была спровоцирована повышением норм отчисления в фонд обязательных резервов с 1 сентября. Впоследствии ЦБ снизил нормы резервирования, высвободив для банков дополнительные 300 млрд руб. на поддержание ликвидности. А в пятницу, 19 сентября, остановка торгов на ведущих российских биржах была вызвана уже рекордным ростом фондовых индексов на фоне экстренных мер, принятых правительством для стабилизации финансовой системы.

И если мнения банкиров насчет того, можно ли называть события, происходящие сегодня на российском финансовом рынке, банковским кризисом, расходятся, то кризис доверия на межбанковском рынке кредитования вполне ощутим уже сейчас. Покрыть нехватку ликвидности за счет заемных средств на межбанке сейчас очень тяжело. Крупные банки, не испытывающие серьезных проблем с ликвидностью, выбрали избирательную тактику кредитования, опасаясь невыполнения обязательств со стороны контрагентов. "Существенные вливания в бизнес, которые получили эти банки, они обязаны донести до рынка. Самый худший сценарий — если они будут сидеть на деньгах и ничего не делать",— сказал также Павел Теплухин.

Нестабильность на фондовом рынке снижает уверенность в ликвидности ценных бумаг, под залог которых осуществляется кредитование. В итоге банки среднего эшелона, не получая финансовой поддержки от старших товарищей по бизнесу, не могут ни сами получить возможность восполнения разрывов ликвидности, ни помочь более мелким банкам. И поскольку наиболее уязвимыми в этой ситуации являются банки второго эшелона, то возможность банкротств среди них становится вполне реальной. "Сейчас деньги от банков первого круга с трудом доходят до второго круга и на третий практически не попадают. Поэтому банки, не входящие в первую сотню, могут испытывать серьезные трудности. Правда, ситуация в целом улучшается, и если не будет громких банкротств, она должна выправиться. Но если бы циркуляция денег в системе ускорилась, это помогло бы быстрее справиться с ситуацией",— считает первый заместитель председателя правления Судостроительного банка Андрей Егоров.

В частности, одним из факторов, которые могут пошатнуть финансовую устойчивость не только мелкого, но и любого банка, может стать массовое изъятие денег вкладчиками, которое возможно вследствие нагнетания обстановки вокруг банковского кризиса. И повод для беспокойства у банковских клиентов есть, но в основном это касается наиболее обеспеченных вкладчиков. В полной безопасности могут чувствовать себя лишь те, кто разместил на депозитах одного или нескольких банков суммы, не превышающие 100 тыс. руб. Выплата этой суммы гарантирована, по сути, государством. Еще на 300 тыс. руб. выплачивается компенсация за вычетом 10%. Другими словами, банк выплатит максимальную сумму возмещения по вкладу на 400 тыс. руб. в размере 370 тыс. руб. А остальное вкладчик может получить в процессе банкротства банка.

Механизм защиты прав вкладчиков не предусматривает страхового возмещения сумм, превышающих 400 тыс. руб. Видимо, предполагается, что владельцы более крупных сумм на депозитах обладают достаточной квалификацией для диверсификации своих накоплений или средствами для получения грамотной консультации о возможных рыночных рисках вложения средств в тот или иной банк.

Вкладчики, впрочем, не торопятся забирать свои деньги из банков. Согласно опросу, проведенному информационным порталом banki.ru, лишь 15,09% из числа опрошенных полностью или частично забрали деньги из банков. Еще 3,69% заявили, что банк деньги не вернул, но подавляющее число респондентов (57,8%) не поддались панике и оставили свои сбережения в банках.

Помимо мелких банков на грани банкротства могут оказаться и те, что получают основной доход на рынке акций. Так произошло с инвестиционным банком "КИТ Финанс" и Связь-банком, которые государству пришлось спасать. Что показывает решительный настрой финансовых властей не допустить разрастания кризиса и перехода его в банковский сектор. Так что, похоже, громких банкротств банков на этот раз удастся избежать.

А вот кто действительно заметно пострадает от происходящих событий, так это потенциальные заемщики. Подорожание кредитов накладывает отпечаток на условия их предоставления. Многие банки пересматривают кредитную политику не в пользу заемщиков, повышая ставки по всей линейке потребительского кредитования.

Кроме того, банки стали проявлять более строгий подход к оценке кредитных рисков, отсеивая заявки все большего числа клиентов еще на стадии андеррайтинга, что, в свою очередь, ведет к снижению темпов кредитования. В первую очередь это может коснуться сегмента ипотечного кредитования, где на фоне неоправданно высоких цен на жилье вырастут и процентные ставки. "Речь идет скорее об изменении подходов к управлению рисками в сторону более консервативных и более осторожных. Темпы роста кредитных портфелей частных лиц замедлятся. Но при этом значительно снизятся и темпы кредитования корпоративных клиентов",— уверена первый зампред правления Москоммерцбанка Людмила Лебедева. Однако, как считает первый вице-президент Бинбанка Сергей Горащенко, некоторое снижение темпов кредитования — явление временное: "Сектор частных клиентов — это если не Клондайк, то один из основных потенциалов развития банковского бизнеса и в конечном счете — экономики страны. Будет затишье и резкое замедление в кредитовании, которое, впрочем, достаточно быстро восстановит темпы роста. Частный клиент станет более избирательным и требовательным. Будет переоценка ценностей конкурентной борьбы. Средствами этой борьбы, хочется верить, станет наконец не только ценовая конкуренция, но и конкуренция продуктовых характеристик, уровня обслуживания и брендов".

Впрочем, если сравнивать нынешний кризис с кризисом 1998 года, то сегодня экономическая ситуация в стране выглядит куда более предпочтительно и имеет мало общего с дефолтными событиями конца прошлого столетия. А огромные золотовалютные резервы, высокие цены на нефть и опыт предыдущих кризисов все же дают финансовым властям возможность справиться со сложившейся ситуацией с наименьшими потерями.

Владимир Меркулов