КБ «Москоммерцбанк» принял участие в организации дебютного облигационного займа московской строительной компании

Во вторник, 30 марта, пройдет первичный аукцион по размещению облигаций строительной компании ООО «СУ-155 Капитал». «Су — 155 Капитал» — третья строительная компания, решившая выйти на публичный рынок финансирования. Первой ласточкой была группа компаний ПИК (Первая ипотечная компания), второй — «Интеко».

КБ «Москоммерцбанк» — в числе синдиката по организации 1-го облигационного займа СУ-155. Вместе с Банком Москвы организаторами выступят Росбанк, Альфа-банк, ВТБ, Промышленный строительный банк, банк «Петрокоммерц», андеррайтерами — Москоммерцбанк, «Солид» и Транскапиталбанк, соандеррайтером — Содбизнесбанк.

Комментирует сделку Асхат Сагдиев, заместитель председателя Правления КБ «Москоммерцбанк».

— «Москоммерцбанк» принял решение участвовать в синдикате по размещению этих облигаций, так как мы считаем этот выпуск одним из ключевых в секторе строительных компаний. «Су 155 Капитал» является одним из крупнейших игроков на строительном рынке Москвы и Подмосковья. Этот рынок является перспективным и очень емким, и наш банк активно участвует в финансировании строительных организаций Москвы и Подмосковья.

Проведение облигационных выпусков является первым шагом для строительных компаний, которые постепенно становятся более прозрачными и публичными. Поэтому риски по данному выпуску мы оцениваем как средние. В перспективе, я думаю, сложится большой и интересный рынок займов строительных компаний.

Оценка ставки купона — 12-12,5 % годовых, что соответствует доходности к оферте около 12,4-12,9%. Доходность выпуска является относительно высокой в сравнении со ставками крупных компаний — участников рынка корпоративных облигаций. Если анализировать все прошедшие выпуски этого года, то уровень доходности по ним колебался в среднем от 10 до 13 % годовых.

С начала 2004 года произошло ощутимое снижение уровней доходностей на облигационном рынке, в среднем по разным секторам на 2-4 % годовых. Текущая конъюнктура на рынке долгового капитала, определенный дефицит финансовых инструментов и повышенный интерес к строительному сектору Москвы и Московской области — все это повлияло на то, что уже в конце прошедшей недели ощущался большой спрос на данные облигации.

При подготовке редакционного материала за дополнительной информацией обращаться по телефону (095) 933-44-30
Татьяна Панасенко (panasenko@nikkolom.ru)
Маргарита Швец ( margo@nikkolom.ru )